来源：新浪基金∞工作室

前海开源聚财宝货币市场基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额大幅增长、收益稳定且与业绩比较基准有一定差异等特点。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：两类份额收益稳定

收益情况

本季度前海开源聚财宝A本期已实现收益为24,989,471.53元，本期利润与之相同；前海开源聚财宝B本期已实现收益为41,609,495.97元，本期利润也与之相等。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，所以已实现收益和利润金额一致。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准

份额净值收益率与业绩比较基准对比

短期表现：过去三个月，前海开源聚财宝A净值收益率为0.3670%，业绩比较基准收益率为0.3413%，超出0.0257%；前海开源聚财宝B净值收益率为0.4084%，超出业绩比较基准收益率0.0671% 。长期表现：自基金合同生效起至今，前海开源聚财宝A净值收益率为23.6691%，业绩比较基准收益率为11.4600%，超出12.2091%；前海开源聚财宝B净值收益率为24.7901%，超出业绩比较基准收益率13.3301% 。

投资策略与运作：紧跟市场调整组合久期

市场影响因素

报告期内，流动性、风险偏好、机构行为以及外部环境是影响债市的关键因素。如4月初贸易摩擦升级，避险情绪升温，长端表现强势；贸易摩擦暂缓后，长端由下行转为震荡，资金面宽松使短端品种表现更优。5月上中旬后，税期扰动资金面，债市小幅调整。5月底资金面转松，中短端获得超额收益。6月中旬后，中美谈判未超预期，保险预定利率下调预期升温，长端跑赢中短端。6月底，在宽松资金预期下，中短端略赢长端。受流动性宽松影响，3M和1Y存单收益率、1Y国债和10Y国债收益率均下行。

基金操作策略

基金整体对二季度资金面较为乐观，组合配置以回购和高票息存单、短融为主，组合平均剩余期限保持较高水平。5月中下旬因对6月资金面谨慎，略微降低久期，季末月资金拐点出现后，进一步拉长组合久期，同时严格控制信用风险并保持充足流动性。

基金业绩表现：两类份额均跑赢基准

截至报告期末，前海开源聚财宝A基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.3670%，同期业绩比较基准收益率为0.3413%；前海开源聚财宝B基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.4084%，同期业绩比较基准收益率为0.3413%。两类份额均跑赢业绩比较基准。

资产组合情况：同业存单占比超五成

资产分布

债券投资：债券投资摊余成本合计12,684,645,545.30元，占基金资产净值比例为68.43%。其中同业存单占比最高，为51.61%，金额达9,566,115,404.02元；其次是金融债券，占比6.75%；企业短期融资券占比5.63% 。其他资产：买入返售金融资产金额为4,859,881,737.21元，占基金总资产的比例为25.59%；银行存款和结算备付金合计1,006,550,706.82元，占比5.30%；资产支持证券金额为211,527,372.61元，占比1.11%；其他资产金额为229,562,640.39元，占比1.21%。

行业与股票投资：货币基金无股票投资

本基金为货币市场基金，报告期末无按行业分类的股票投资组合及股票投资明细。

开放式基金份额变动：总申购超500亿份

份额变化显著

报告期内，前海开源聚财宝A期初基金份额总额为6,126,784,981.17份，期间总申购份额5,594,329,768.67份，总赎回份额5,456,855,437.90份，期末基金份额总额为6,264,259,311.95份；前海开源聚财宝B期初基金份额总额为7,279,596,728.22份，期间总申购份额49,735,864,236.60份，总赎回份额44,744,342,065.40份，期末基金份额总额为12,271,118,899.44份。两类份额总申购份额超500亿份，显示出投资者对该基金的青睐。

综合来看，前海开源聚财宝货币市场基金在2025年第二季度凭借合理的投资策略，在波动的市场环境中取得了较好业绩，跑赢业绩比较基准，且吸引了大量投资者申购，份额增长明显。投资者后续仍需关注市场环境变化对基金业绩的影响，以及基金投资组合的调整情况。

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