人工智能正以前所未有的速度改变全球产业格局，不仅推动科技公司增长，也在电力、工业和基础设施等传统领域引发投资热潮。近日，英伟达（NVDA）市值突破5万亿美元，再次成为人工智能浪潮的核心标杆。同时，微软（MSFT）与OpenAI的合作进一步强化了AI在企业投资中的驱动力，使得市场对AI基础设施的需求持续升温。

AI的发展正让投资者的关注点从单纯的核心科技公司转向整个生态系统，包括数据中心、半导体、冷却设备和电力供应等基础设施。霍尼韦尔（HON）、通用电气弗诺瓦（GEV）以及卡特彼勒（CAT）等公司均在财报中提到，数据中心相关业务显著增长，其中卡特彼勒的数据中心供应部门销售额季度增长超过三成。分析师指出，人工智能投资已成为企业提升生产力和创新能力的重要驱动力。

根据高盛预测，到2030年，全球AI基础设施投资规模可能达到3万亿至4万亿美元。今年，微软、亚马逊（AMZN）、Meta和Alphabet在AI相关基础设施上的支出预计合计约为3500亿美元。这类投资不仅推动了科技行业的收入增长，也对全球贸易产生深远影响，大部分设备依赖台湾、韩国和越南的半导体供应链。

然而，快速扩张的资本支出也引发部分投资者担忧。分析显示，科技巨头的资本支出增速已超过收入增长，导致销售额与资本支出比率下降。一些企业甚至通过发行债券为AI项目融资，例如甲骨文（ORCL）180亿美元债券和Meta高达300亿美元债券发行，引发市场对估值泡沫的讨论。尽管如此，多数经济学家认为，人工智能投资仍处于早期阶段，目前占美国GDP的比例不到1%，远低于历史上电力和互联网繁荣时期的峰值。

总体来看，人工智能正从单一技术应用扩展为全球经济增长的重要引擎，影响范围覆盖科技、工业、能源等多个领域。投资者和企业正在抓住这一浪潮，提前布局未来的生产力和技术优势，推动全球经济进入新一轮创新周期。