投融干货

2025年9月

“筹备IPO半年，光审计费就烧了几百万，还卡在SEC审核关……”“想冲美股但净资产不够，传统上市路径根本走不通！”这是太多中国中小企业冲刺国际资本市场时的真实困境。但2024年的数据藏着破局答案：全年48家OTC市场企业成功转板美股主板，其中近半数是中国企业——而它们的共同跳板，正是OTCQB市场。一、为什么说 OTCQB 是中小企业的 “黄金跳板”？

比起动辄耗费千万、耗时2-3年的传统IPO，OTCQB的核心优势藏在 “低成本、高确定性” 里。我们直接用对比戳破关键差异：

对成长期中小企业来说，这意味着 “用更少的钱先登陆资本市场，用市场培育期补齐短板，再冲击主板”——性价比直接拉满。

二、从OTCQB到纳斯达克，实操分3步走很多企业误以为转板是 “遥不可及的目标”，但实际流程早已标准化。我们按企业视角拆解成 “入门-运作-冲刺” 三阶段，每步都有明确目标：阶段 1：入门筹备（6-8周）：搭好合规架子

这一步的核心是 “符合美国市场规则”，不用急着募资，先把基础打牢：

注册美国公司，明确股权架构（避免后续股权纠纷）；

找美国股权登记代理申请DTC（让股票能电子化流通）；

聘请审计机构入场，同步让美国律师起草招股书（S-1）初稿。

关键提醒：这一步的审计数据要 “留痕”，后续转板会直接用到，千万别敷衍。阶段 2：挂牌运作（5-9周）：完成首次亮相

流程推进到这里，企业就能拿到 “美股入场券” 了：

申请CIK代码（相当于企业在SEC的 “身份证”）；

提交招股书给SEC审核，通常2-4周能过审；

完成股票发行（1美元起价，凑够50-100位股东）；

正式在OTCQB 挂牌交易，开始公开市场运作。

阶段 3：转板冲刺（12-18个月）：达标即可跳

挂牌后不是 “躺平”，而是针对性补短板。纳斯达克的转板条件三选一即可，企业可以根据自身情况选赛道：

盈利导向：连续两年净利润累计超75万美元+净资产400万美元；

资产导向：净资产直接达标500万美元；

市值导向：市值5000万美元+净资产400万美元。

此外还要满足 “流通股100万股、90天最低股价4美元、3个以上做市商” 等基础要求——这些通过持续的市值管理和业务拓展完全可控。三、两个中国案例：不同赛道的转板密码从SaaS到汽车零部件，不同行业的企业都能通过这条路径成功。这两个案例藏着最实用的经验：

案例 1：悦商集团（SaaS赛道）：用增长打动市场

时间线：2020年7月OTCQB挂牌→2022年7月转板纳斯达克；

关键动作：挂牌后两年，营收从627万美元增至1438万美元，净利润翻倍；

转板成果：募资4000万美元，首日涨幅67.92%，市值达39.3亿美元。

经验：轻资产行业靠 “营收增速+盈利确定性” 破局，转板前先证明业务潜力。

案例 2：瑞博俐（汽车零部件）：用客户背书突围

时间线：2021年注册主体→2024年冲刺转板；

关键动作：绑定大众、易捷特等头部车企，即使短期有亏损，仍靠 “核心供应商” 身份获得资本认可；

转板逻辑：制造行业靠 “客户质量+技术壁垒” 立足，市场更看重长期订单价值。

共性启示：OTCQB的 “培育期” 不是摆设——要么证明盈利，要么证明潜力，二者必居其一。

四、这些误区，90% 的企业都踩过

误区 1：OTCQB是 “垃圾板”，影响企业形象？

错！2024年转板的48家企业中，30%来自OTCQB。现在的OTCQB早已是 “优质企业预备池”，反而能体现企业的国际化规划。

误区 2：转板要 “大换血”，原有业务要调整？

不用！瑞博俐转板前仍专注密封条业务，悦商集团深耕SaaS——保持主营业务稳定，反而更易通过审核。

谁该走这条 “转板路”？如果你是 ——✅ 净利润暂不达标，但有稳定营收的成长期企业；✅ 想国际化，但扛不起传统IPO成本的中小企业；✅ 所在赛道（如制造、SaaS、新能源）受美股资本青睐；那么OTCQB转板纳斯达克，可能是你距离国际资本市场最近的一次机会。

免责声明：涉及内容部分来源于网络、媒体及其他公开网络平台，仅供参考！不构成任何项目或承诺的基础，不构成任何交易投资工具或达成任何交易的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议或其他意见，对任何因直接或间接使用本订阅号涉及信息与内容或据此进行投资所造成的一切后果及损失，顺安卓炜不承担任何法律责任。部分内容的引用，如果侵犯您的权益请及时告知，我们将在第一时间删除。

我们专注于为您提供港股、美股等境外上市解决方案，从规划到落地，全程为您护航。

关于顺安卓炜——

█ 顺安卓炜PTH IPO上市服务中心总部位于杭州，由创始股东赵炜宬先生联合卓炜睿达、顺安资本、精锐纵横营销策划、中创万盈、复华安鸿、一盈证券共同发起设立。

█ 公司深耕企业全生命周期服务，核心业务聚焦于企业战略咨询、股权投资、品牌战略策划、渠道战略拓展、并购重组、上市辅导及企业出海等领域，致力于为优质企业构建一站式金融商业生态解决方案。

█ 核心团队拥有10余年企业服务经验，累计服务客户200余家，成功为企业创造现金流逾人民币200亿元，以专业赋能驱动客户实现资本价值跃升。依托股东雄厚的产业资源与资本实力，公司制定了清晰的三年战略规划：完成全国30个重点城市的布局，构建覆盖全国的产融服务网络。

【顺安卓炜独角兽会客厅】（扫码关注公众号和官方客服微信，了解更多动态信息。）